芯片股沸騰了,中微公司翻倍!私募:短期估值偏高,看好芯片設備和封測領域!

原標題:芯片股沸騰了,中微公司翻倍!私募:短期估值偏高,看好芯片設備和封測領域!

每經記者:劉海軍 每經編輯:吳永久

圖片來源:攝圖網

今日,芯片股再度“高奏凱歌”!而近幾日,眾多芯片股屢創新高,如北方華創、晶方科技等,科創板的中微公司股價翻倍,芯片龍頭股匯頂科技更是連續兩個交易日漲停,昨日(1月13日)龍虎榜顯示,3個交易日,匯頂科技得到機構的大力買入,買一達到了3.3億元。

“從短期來看,芯片龍頭股估值相對還是偏高的,畢竟漲幅確實非常大?,F在一季報還沒出,如果相關上市公司在業務上發展順利,那么一季報、中報可能會非常靚麗, 在這種背景下,其估值可能逐漸會趨向合理,但有些公司業績如果沒跟上的話,短期確實是估值偏高的?!鄙钲谝凰侥蓟鸾浝肀硎?。

芯片龍頭股屢創新高

今日部分芯片股繼續大漲。截至收盤,晶方科技漲停,捷捷微電漲停,收獲兩連板,雅克科技大漲7.08%, 北方華創大漲 7.04%,華興源創漲 5.97%,左江科技漲 4.81%。

在昨日(1月13日),芯片概念股更是瘋狂,漲停的芯片概念股近10家,包括匯頂科技、國科微、至純科技、北方華創等,科創板的中微公司暴漲16%,從底部起來短期股價翻倍。

近日,在消息面上,CES2020(國際消費電子展)上,AMD、英特爾推出新芯片產品,高通宣布進軍自動駕駛領域。AMD表現搶眼,推出多款7nm芯片;英特爾帶來了最新酷睿移動處理器TigerLake,預告了英特爾首款基于Xe架構的獨立圖形卡;高通宣布進軍自動駕駛領域,將推出新的芯片為汽車提供自主駕駛功能,有望在2023年實現量產。

從昨日盤后龍虎榜來看,機構資金大量買入了一些芯片龍頭股,推動了股價上漲。

如匯頂科技,三個交易日內買入前五包括3家機構席位和滬股通,合計買入達到9億元,買一達到了3.3億元;中微公司有3家機構參與買入,分別買入4205萬元、 3456萬元、1150萬元 ;捷捷微電有2家機構參與買入,分別買入了7352萬元、 1251萬元。

對于有機構巨資買入芯片龍頭股,榕樹投資基金經理羅先波對《每日經濟新聞》記者表示,2019年的行情跟以前有一個相對特殊的地方,就是2019年出現了很多以科技類為主題的ETF基金和科創基金,以前公募一般都是發混合型的,但現在有很多行業ETF和以某個科創為主題或者半導體為主題基金,而這類基金在整個去年表現非常好,導致發行量非常大。這些基金募集之后,投資范圍相對來說限定比較死,有可能就只投行業的幾個龍頭股。因此,這種機構資金大量在買,很多時候可能是一種被動投資。

機構看好芯片設備和封測領域

《每日經濟新聞》記者了解到,芯片概念股近期漲幅不錯,而在去年,A股市場更是芯片投資的大年。在2019年,以國產芯片為核心的概念股表現耀眼,如聞泰科技、匯頂科技、韋爾股份等股票漲幅驚人。2020年以來,芯片股仍延續強勢,其中部分個股股價創出歷史新高,如匯頂科技、國科微、北方華創等。

羅先波認為,從短期看,芯片龍頭股估值相對還是偏高的,畢竟漲幅確實非常大?,F在一季報還沒出,如果相關上市公司在業務上發展順利,那么一季報、中報可能會非常靚麗,在這種背景下,其估值可能逐漸會趨向合理,但有些公司業績如果沒跟上的話,短期確實是估值偏高的。一些芯片股2019年漲幅大,一個重要原因就是有一些公司是新上市,以前在A股沒有這么多優秀半導體公司,這些公司上市后,打開了市場視野,這些優秀公司不斷的成長,對整個板塊的空間有提振效應。 以前,半導體公司有個幾百億市值就已經很大了,現在過1000億的都好幾個?,F在市場熱情更高了,政府對芯片產業扶持力度也很大,所以從中長線來看還是有空間的,畢竟中國的半導體市場跟國外比起來差距還很大。

在摩根士丹利華鑫基金研究管理部齊興方看來,經歷了工程師紅利的沉淀和積累,國產設備廠商依托優異的成本優勢,有望在新一輪半導體周期中迎來發展機會,這是一次千載難逢的歷史追趕機遇。

他表示,目前我國半導體設備產品的自給率仍然比較低,2018年僅達到15%,還存在很大的發展空間。在當前產業格局下,國產設備廠商依托國內的工程師紅利,作為后來追趕者優勢明顯:研發方向更加確定,技術轉換效率更高,后發優勢也降低了很多風險和不確定性,減少了試錯成本。國產設備廠商通過大力投入研發資源,技術研發的后發優勢有望不斷體現。芯片制造環節是半導體設備需求量最大的環節,設備投資額一般能占到整個制造廠投資的75%以上,未來幾年國內芯片制造廠的大量投入給設備廠提供了較好的發展機遇。這幾年國內半導體制造還出現另一種趨勢,IDM模式(指集芯片設計、芯片制造、芯片封裝和測試等多個產業鏈環節于一身的業務模式)占比逐漸提升,成為發展較快的方向,IDM模式更加注重成本控制,因此可以更好的推動成本占優的國產設備采購,這一趨勢也為國產設備提供了較好的發展機遇。

對于接下來的半導體投資,羅先波表示,目前半導體一些個股相對估值偏高,因此公司2020年對半導體的倉位配置比例會比去年略有下降。

“我們會精選一些業績更好或估值更合理的芯片公司 ,基本上只選行業前三名的龍頭,選行業里有競爭實力、競爭地位、技術實力數一數二的公司。我們相對看好的是一些設備、材料類芯片公司,去年這些公司漲幅相對有限。另外還會選一些封測類公司,因為去年封測行業景氣度不是太高,很多公司出現了業績下滑的情況。但是我們目前調研了解到,從去年四季度開始,封測行業景氣度是有所上升的。 半導體或科技行業的投資,對普通投資來說操作難度非常大,因為很多公司技術相當深奧,普通投資者理解起來困難,還有,這個行業變化很快,投資者要不斷判斷新變化和技術趨勢,這個難度非常大。所以我們建議投資者盡量買基金?!绷_先波最后補充道。

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